美國通過現(xiàn)貨ETF，市場大呼新時(shí)代的到來。
長期趨勢來看，BTC已經(jīng)邁入牛市之路。但是從中期趨勢來看，未來幾個(gè)月會(huì)經(jīng)歷一次下跌趨勢。
問題1：形成頂部的原因
1）盈利資金非常多
這是前提，這意味著是市場存在比較大的拋壓。經(jīng)過了將近3個(gè)半月的行情，市場大部分幣已經(jīng)普漲。漲幅大的如銘文，幾十倍的比比皆是，中等市值的10倍的漲幅，大市值的也基本都有2~3倍的漲幅。
2）下場資金耗盡，主力資金已經(jīng)開始撤離
在12月我們先后經(jīng)歷了銘文高潮、sol大爆發(fā)、depin行情、layer2、波卡生態(tài)的板塊輪動(dòng)，可以明顯的看出，上漲的力度會(huì)在不斷地降低。并且當(dāng)后面的板塊上漲的時(shí)候，之前上漲的板塊就會(huì)開始下跌。這是因?yàn)橄聢鲑I盤資金耗盡，市場大部分處于滿倉或者杠桿的狀態(tài)，所以需要賣一個(gè)幣而去買新的幣。
這兩個(gè)現(xiàn)象可以明顯的表明，資金的購買力在不斷衰竭。從資金的角度考慮，一段行情會(huì)經(jīng)歷的三個(gè)階段1）踏空資金的陸續(xù)下場2）下場資金耗盡，場內(nèi)資金博弈3）獲利資金了解，主力資金撤退。這意味著實(shí)際上，留在賭桌的錢在越來越小。
3）市場散戶普遍看漲
現(xiàn)在推特上是看不到有KOL看跌的，最多的論調(diào)是調(diào)整到4.2w，然后繼續(xù)漲。在各大群內(nèi)，也基本都是看漲的情況。普遍倉位比較重。大家都知道的一個(gè)殘酷的事實(shí)，韭菜是最后一波接盤的。也就意味著，當(dāng)接盤的韭菜都重倉的時(shí)候，就沒接盤的資金了。
簡單來說，看漲情緒和實(shí)際的資金情況形成了強(qiáng)烈的背離。
問題2關(guān)于BTC現(xiàn)貨ETF的問題
1）BTC的現(xiàn)貨ETF，長期來看是實(shí)質(zhì)性利好，可以帶來更多的資金購買btc。
短期來看，是消息面的利好。會(huì)短期刺激btc的價(jià)格。但是，我們必須清醒的是，ETF通過并不代表著可以立刻馬上帶來大量的場外資金購買。
現(xiàn)貨ETF只是一個(gè)購買通道，雖然這通道連接了大量有實(shí)力的資金。這些都是久經(jīng)沙場的資金，他們覺得購買與否，是看是不是有合適的位置，有合適的價(jià)格。所以在能夠合規(guī)購買后，他們還需要btc這個(gè)位置是不是值得進(jìn)。所以，我認(rèn)為ETF有點(diǎn)像20年灰度的gBTC，他們是牛市的助推器，但是他們不是開啟牛市的原因。
2）本輪行情是ETF發(fā)起的。
如果你回想到三個(gè)月前，估計(jì)市場沒有人會(huì)想到btc會(huì)漲到4.8w的位置。這個(gè)高度跟21年大牛市的最高點(diǎn)相差也不大。因?yàn)榫嚯x預(yù)計(jì)的25年牛市時(shí)間距離很遠(yuǎn)，并且外部金融市場來看，美聯(lián)儲(chǔ)處于加息的周期。所以很明顯，一些有內(nèi)幕消息的人，以及判斷精準(zhǔn)的分析師看準(zhǔn)了ETF通過，并且推動(dòng)了這波行情。既然如此，當(dāng)ETF如期通過的時(shí)候，就是他們獲利了結(jié)的時(shí)候。
問題3：中期趨勢演繹和交易策略
在這段中期趨勢的下跌中，要調(diào)整到什么位置？
這個(gè)不好說，btc可能來個(gè)20%~30%左右的調(diào)整，就有很多踏空的資金入場了。但是，山寨幣可能就不太好，回調(diào)肯定會(huì)比較厲害。特別是漲幅特別大的，來個(gè)深度的回調(diào)是很正常。并且如果外部市場不好，比如說美股有個(gè)大暴跌的話，那么btc的回調(diào)就會(huì)高很多。并不排除再來一次312的可能性。
交易策略
1.倉位上，根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，因人而已，保留2~6層都可以，主要是長期持倉的倉位。風(fēng)險(xiǎn)偏好高的多留點(diǎn)。
2.在倉位重，最近幾天可以賣出以降低倉位了。特別注意的是，不要選擇盈利賣出，虧錢的留著為標(biāo)準(zhǔn)，這種是非常不正確的?？梢钥紤]
1)想長期持倉的，可以多保留一些
2）1號(hào)開始就已經(jīng)下跌的比較厲害，這次靠利好消息反彈的，建議賣出。因?yàn)橹髁Y金已經(jīng)出貨，上面套牢盤比較多，這種幣往往都很難再新高。
