本文討論了銘文的前世今生。使技術(shù)繁榮的背后，需要加密的使用群體不斷地拋出審慎的懷疑。
撰文：Joey Shin，IOSG Ventures
引言
比特幣從最初作為匿名交易的「數(shù)字現(xiàn)金」已經(jīng)走過(guò)了漫長(zhǎng)的道路。自 2021 年引入銘文以來(lái)，比特幣開(kāi)始在可編程貨幣和去中心化金融方面開(kāi)拓新的可能性，讓 Web3 的先驅(qū)者們也為之興奮。利用擴(kuò)展的腳本語(yǔ)言來(lái)實(shí)現(xiàn)可定制的所有權(quán)邏輯和鏈上狀態(tài)，銘文承諾開(kāi)啟一個(gè)新時(shí)代，在其中，比特幣作為可下載數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)結(jié)算層，無(wú)論是圖像、音頻還是文本。雖然還處于早期階段，基于銘文的協(xié)議已展示了比特幣未來(lái)的可能性，不僅僅是作為支付工具，而可能演變成可編程財(cái)產(chǎn)權(quán)和數(shù)字所有權(quán)的基礎(chǔ)層。但對(duì)于投資者而言，技術(shù)實(shí)施、市場(chǎng)環(huán)境以及監(jiān)管的灰色地帶仍存在風(fēng)險(xiǎn)。
銘文背后的歷史
「染色幣」(Colored BTC)
在比特幣的早期，其僅用于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易和儲(chǔ)值。從 2012 年開(kāi)始出現(xiàn)了「彩色幣」——標(biāo)記聰來(lái)代表現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)，如股票或財(cái)產(chǎn)。它會(huì)為比特幣的未使用交易輸出（UTXO）著色，以便在其他鏈下協(xié)議中使用。然而，追蹤這些特殊幣種證明是不可持續(xù)的，導(dǎo)致比特幣的 UTXO 集合膨脹。盡管容量嚴(yán)重受限，人們還是第一次嘗試通過(guò)交易腳本注入元數(shù)據(jù)。
到了 2014 年，由于需要剔除刪掉無(wú)用的 UTXO 數(shù)據(jù)，出現(xiàn)了 OP_RETURN 輸出，標(biāo)記了 40 字節(jié)的不可花費(fèi)腳本用于包含任意數(shù)據(jù)。2017 年的 SegWit 升級(jí)解決了交易可變性和區(qū)塊容量限制問(wèn)題。它提出了一個(gè)名為見(jiàn)證區(qū)塊的單獨(dú)區(qū)塊來(lái)注入元數(shù)據(jù)，其存儲(chǔ)容量更大。比特幣的見(jiàn)證區(qū)塊還加強(qiáng)了嵌入數(shù)據(jù)腳本的空間。
2021 年 Taproot 升級(jí)，引入了 Schnorr 簽名和 Merkelized Alternative Script Tree（MAST）數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，提高了效率、隱私和腳本復(fù)雜性。Schnorr 簽名允許在交易中聚合密鑰和簽名，意味著網(wǎng)絡(luò)可以以更快、更便宜的速度處理更多交易。利用 MAST 作為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，允許 Merkle 分支只記錄執(zhí)行腳本的結(jié)果到區(qū)塊鏈上，而不是所有可能執(zhí)行腳本的方式，從而極大地減少了交易尤其是更復(fù)雜交易占用的空間。最關(guān)鍵的是，Tapscript 通過(guò)對(duì)比特幣的腳本語(yǔ)言進(jìn)行修改，使其能夠讀取 Schnorr 簽名，從而取消了腳本大小限制，允許直接在比特幣的基礎(chǔ)層編碼復(fù)雜的銘文協(xié)議。經(jīng)過(guò)多年為靈活性和容量增加的逐步改進(jìn)，比特幣已經(jīng)在加密貨幣領(lǐng)域中的分層數(shù)字所有權(quán)的新時(shí)代做好了鋪墊。
銘文是如何工作的
序數(shù)協(xié)議的需求
序數(shù)協(xié)議是由比特幣核心開(kāi)發(fā)者 Casey Rodarmor 創(chuàng)建的，它為比特幣最小單位聰賦予了一個(gè)排序。在序數(shù)協(xié)議出現(xiàn)之前，所有的聰都是同質(zhì)化的，沒(méi)有可識(shí)別的順序或獨(dú)特的元數(shù)據(jù)。序數(shù)規(guī)范提供了一種方法，可以根據(jù)它們被挖掘或轉(zhuǎn)移的順序，為每個(gè)聰依次指定一個(gè)序號(hào)。這使得原本無(wú)法區(qū)分的每個(gè)聰都基于其序數(shù)位置獲得了一個(gè)獨(dú)特的標(biāo)識(shí)符。
根據(jù)序數(shù)協(xié)議，進(jìn)行比特幣交易時(shí)，最低編號(hào)的可用聰將首先被消費(fèi)。通過(guò)在整個(gè)區(qū)塊鏈上一致地應(yīng)用這一規(guī)則，可以為自比特幣誕生以來(lái)的每一個(gè)現(xiàn)存的聰分配一個(gè)可驗(yàn)證的順序和序列號(hào)。
專業(yè)的比特幣瀏覽器和錢包遵循序數(shù)規(guī)范，使用鏈下索引器準(zhǔn)確顯示有序聰?shù)挠囝~，以便尋找所需的銘文集。用戶因此可以準(zhǔn)確知道他們控制哪些序數(shù)聰，并在需要時(shí)轉(zhuǎn)移特定編號(hào)的聰。
建立序數(shù)順序?qū)τ谧R(shí)別和追蹤自定義的基于聰?shù)脑獢?shù)據(jù)（如銘文）至關(guān)重要。沒(méi)有序數(shù)，就無(wú)法可靠地將數(shù)據(jù)固定到單個(gè)聰上。因此，比特幣銘文協(xié)議嚴(yán)重依賴于嚴(yán)重依賴中心化的鏈下索引器，以實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)字工件的擁有權(quán)的分配和證明，這些數(shù)字工件與編號(hào)的聰相掛鉤。
BRC20——錦上添花
2023 年 3 月，一位使用@domodata 別名的匿名開(kāi)發(fā)者基于序數(shù)協(xié)議推出了 BRC-20，這在比特幣中引發(fā)了以模因代幣為主的投機(jī)熱潮。BRC20 是為比特幣區(qū)塊鏈引入的一種代幣標(biāo)準(zhǔn)，其靈感來(lái)自以太坊上流行的 ERC20 規(guī)范。BRC20 允許用戶直接在比特幣的基礎(chǔ)層定義、鑄造、追蹤和轉(zhuǎn)移可定制的代幣供應(yīng)量，從而在比特幣區(qū)塊鏈上創(chuàng)建除 BTC 之外的代幣。
在技術(shù)層面，BRC20 代幣利用了比特幣銘文和序數(shù)協(xié)議解鎖的功能。指定 BRC20 代幣涉及創(chuàng)建專門的銘文數(shù)據(jù)，用以標(biāo)注代幣參數(shù)和鑄幣規(guī)則。這些數(shù)據(jù)被刻錄在個(gè)別有序號(hào)的聰上。
一個(gè)典型的 BRC20 部署銘文會(huì)定義諸如代幣名稱、總供應(yīng)量、每個(gè)序數(shù)聰?shù)蔫T幣限額等屬性。隨后的銘文則編碼了相關(guān)的狀態(tài)變化，如增發(fā)新代幣供應(yīng)量或在地址之間轉(zhuǎn)移代幣。
移動(dòng)這些銘文聰?shù)谋忍貛沤灰讓?shí)現(xiàn)了這些 BRC20 狀態(tài)變化。通過(guò)追蹤銘文歷史，支持 BRC20 的錢包和區(qū)塊瀏覽器軟件可以排序事件并計(jì)算當(dāng)前的所有權(quán)余額。因此，用戶可以通過(guò)基礎(chǔ)比特幣賬本發(fā)行和交換用戶定義的代幣。
與以太坊的基于賬戶的代幣余額跟蹤不同，BRC20 依賴于通過(guò)序數(shù)協(xié)議和一個(gè)中心化的的鏈外索引器排序的鑄幣和轉(zhuǎn)移銘文時(shí)間順序來(lái)解釋 BRC20 的規(guī)則集；代幣余額變化并不像 EVM 那樣反映為原生的區(qū)塊鏈狀態(tài)變化。原本旨在存儲(chǔ)任意數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)機(jī)制現(xiàn)已演變?yōu)橐环N「替代」的賬本系統(tǒng)，更多被傳統(tǒng)使用。在技術(shù)上是非同質(zhì)的，只能在預(yù)定義的銘文集中交換。但總的來(lái)說(shuō)，BRC20 在比特幣上直接提供了類似的代幣功能，但未能實(shí)現(xiàn)智能合約的功能。
銘文技術(shù)的發(fā)展概覽
對(duì) EVM 鏈的其他項(xiàng)目的影響
Figure: Inscriptions on EVM: https://dune.com/hildobby/inscriptions
圍繞比特幣銘文的熱潮促使其他區(qū)塊鏈項(xiàng)目競(jìng)相復(fù)制類似的功能。通過(guò)將數(shù)據(jù)編碼進(jìn) calldata 并依賴外部索引器，如以太坊、Arbitrum 和 Avalanche 等網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)開(kāi)始推出類似銘文的項(xiàng)目。
與比特幣上的 Ordinals 相比，價(jià)格有所下降，因?yàn)槠渌溕辖换ゼ般懣痰馁M(fèi)用更低；然而，與以太坊上智能合約驅(qū)動(dòng)的 NFT 不同，此類方式無(wú)法實(shí)現(xiàn)分發(fā)版稅等復(fù)雜功能。
Inscriptions in EVM:?https://bitpushnews.medium.com/inscriptions-a-recent-fad-or-here-to-stay-79214f66cd44
然而，短時(shí)間內(nèi)的高峰鏈上流量使得一些網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施承受了較大壓力。由于活動(dòng)高峰造成的 Avalanche、Polygon、Arbitrum、zKSync、Near 和 Cosmos 等鏈上的擁堵和宕機(jī)，凸顯了將投機(jī)需求置于可持續(xù)性發(fā)展規(guī)劃之前的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
總體格局概要
Ordinals 數(shù)據(jù)分析
Source:?https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis
大多數(shù)刻錄的 Ordinals 是文本，意味著它們是 BRC20 代幣。
Inscriptions on Bitcoin: https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis
銘文技術(shù)在數(shù)字藏品、代幣化、支付以及基于比特幣安全性的自主身份認(rèn)證等方面開(kāi)辟了新的應(yīng)用場(chǎng)景。但同時(shí)，批評(píng)者指出，銘文相關(guān)的早期工具和基礎(chǔ)設(shè)施存在交易驗(yàn)證、挖礦、錢包和軟件方面的中心化風(fēng)險(xiǎn)。此外，新興鏈上活動(dòng)的法律規(guī)制也帶來(lái)了一定的不確定性。
綜合來(lái)看，比特幣銘文雖然充滿吸引力的可能性，但隨著其使用量的增加，可持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施和公正的治理機(jī)制依然非常關(guān)鍵。
持續(xù)性分析
趨勢(shì)回顧
回顧近期的先例，為比特幣銘文這類新興創(chuàng)新提供了增長(zhǎng)軌跡的見(jiàn)解。先前有兩個(gè)加密貨幣趨勢(shì)呈現(xiàn)出明顯的相似性——算法穩(wěn)定幣的興起與衰退，以及 2021 年的 NFT 熱潮。
算法穩(wěn)定幣承諾在無(wú)需抵押的情況下通過(guò)復(fù)雜的激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定。然而，復(fù)雜的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)令許多被投機(jī)吸引的用戶感到困惑，而非因其實(shí)際用途。用戶主要被算法穩(wěn)定幣的誘人的消費(fèi)者面向功能吸引，例如無(wú)需抵押等。但隨著市場(chǎng)條件變化，像 TerraUSD 在 2022 年 5 月的崩潰一樣，這些項(xiàng)目未能在信心流失時(shí)保持與美元的等值。
類似地，NFT 趨勢(shì)在熱潮過(guò)后迅速失去興趣，之前曾暫時(shí)充斥著炒作。用戶在發(fā)現(xiàn)與短暫推廣規(guī)模相匹配的實(shí)際用途上掙扎。為了維持市場(chǎng)份額，越來(lái)越依賴于在用戶轉(zhuǎn)移注意力前構(gòu)建實(shí)際應(yīng)用程序。
除非銘文的應(yīng)用超越了單純的投機(jī)需求，否則它們似乎正走在類似的道路上。將銘文融入解決透明度、憑證、身份認(rèn)證和內(nèi)容認(rèn)證等實(shí)際需求中，似乎對(duì)于其避免重復(fù)先前的繁榮與衰退循環(huán)至關(guān)重要。
通過(guò)不斷的社區(qū)開(kāi)發(fā)，可在避免重蹈覆轍的同時(shí)培養(yǎng)可持續(xù)的實(shí)用性，但仍然需要技術(shù)創(chuàng)新與現(xiàn)實(shí)世界公平整合的相互補(bǔ)充。
總體市場(chǎng)分析
除了基礎(chǔ)設(shè)施的限制，比特幣銘文還面臨著外部采納的障礙。圍繞 NFT 收藏品或模因代幣等應(yīng)用的炒作周期雖強(qiáng)烈，但證明是短暫的，沒(méi)有基礎(chǔ)的實(shí)際用途，仍然缺失持續(xù)的長(zhǎng)期吸引力。
上文中提到的銘文交易的稀疏高峰也凸顯了當(dāng)前基于銘文的產(chǎn)品相對(duì)不成熟。批評(píng)者指出，與其他成熟的 Web3 領(lǐng)域如去中心化金融相比，這些協(xié)議和體驗(yàn)的質(zhì)量較低。為了擺脫小眾興趣，要必須去提升可訪問(wèn)性和功能性。
同時(shí)，有疑問(wèn)關(guān)于：這些新興的實(shí)驗(yàn)是否超越了金融投機(jī)的范疇？那些僅專注于鑄造代幣化衍生品且缺乏實(shí)際用途的項(xiàng)目，可能只會(huì)局限于加密交易者群體，而難以觸及主流市場(chǎng)。
另外，法律管轄區(qū)才剛開(kāi)始理解加密原生所有權(quán)模型，過(guò)重的干預(yù)可能會(huì)阻礙創(chuàng)新。
總的來(lái)說(shuō)，比特幣銘文帶來(lái)了引人注目的潛力，但隨著其使用量的增長(zhǎng)，確保普及訪問(wèn)、持久的基礎(chǔ)設(shè)施和公平治理變得日益重要。
技術(shù)缺陷分析
盡管像 Taproot 這樣的技術(shù)創(chuàng)新為基于銘文的協(xié)議提供了新的可能性，但要擴(kuò)大這些概念的基礎(chǔ)設(shè)施面臨著一定限制。
首先，銘文數(shù)量的迅速增長(zhǎng)可能會(huì)對(duì)比特幣基礎(chǔ)層的性能造成影響。在 UTXO 集中加入非交易性數(shù)據(jù)，最終會(huì)影響存儲(chǔ)容量、帶寬和計(jì)算需求，尤其是對(duì)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)而言。雖然存儲(chǔ)技術(shù)有顯著進(jìn)步，但互聯(lián)網(wǎng)帶寬技術(shù)發(fā)展并未能完全跟上。因此，這可能通過(guò)顯著增加初始區(qū)塊下載（IBD）的時(shí)間和成本來(lái)阻礙節(jié)點(diǎn)參與，可能會(huì)限制比特幣原本吸引人的可擴(kuò)展性和可用性。
此外，復(fù)雜的銘文規(guī)則集和腳本若未經(jīng)嚴(yán)密審查，可能會(huì)帶來(lái)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。利用偽裝的銘文邏輯的攻擊手段已經(jīng)出現(xiàn)在漏洞數(shù)據(jù)庫(kù)中——銘文最近已被列為國(guó)家漏洞數(shù)據(jù)庫(kù)（NVD）的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格審計(jì)和正式驗(yàn)證銘文架構(gòu)尤為重要。
同時(shí)存在索引器存在中心化的問(wèn)題。工具提供了訪問(wèn)基于銘文網(wǎng)絡(luò)的接口。由于 BRC20 和序數(shù)協(xié)議不會(huì)在鏈上反映代幣余額變化，因此需要依靠鏈外和中心化的索引器，這些系統(tǒng)依賴專有索引來(lái)將鏈上交易數(shù)據(jù)解碼為可讀和直觀的格式。
可以說(shuō)，BRC20 過(guò)快地?cái)U(kuò)展了比特幣銘文的能力，導(dǎo)致在目前階段一定程度上損害了可靠性、安全性和去中心化的信心。相比之下，專注于不可變數(shù)據(jù)錨定的功能，比過(guò)度設(shè)計(jì)依賴外部索引器操作的代幣化抽象帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)要小。
總結(jié)思考
以上分析并非意味著要貶低當(dāng)前銘文產(chǎn)品的價(jià)值。特別是在比特幣上，它為比特幣的使用提供了更多樣化的案例，有助于豐富其文化和生態(tài)系統(tǒng)活動(dòng)。對(duì)于 EVM 而言，它提供了一個(gè)比現(xiàn)有 NFT 更便宜、更安全的鏈上替代品，可以在鏈上存儲(chǔ)任何類型的數(shù)據(jù)，甚至是代碼——對(duì)加密用戶來(lái)說(shuō)是一個(gè)吸引人的選擇。
然而，對(duì)于整體比特幣生態(tài)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，存在缺點(diǎn)比如：持續(xù)吸引力水平低、技術(shù)不成熟、缺乏實(shí)用性、安全威脅，以及之前可觀察到的趨勢(shì)。這些因素使得廣泛采用變得非常困難。它可以用來(lái)超越當(dāng)前的 NFT 標(biāo)準(zhǔn)，并吸引市場(chǎng)上的小眾交易者，例如通過(guò) NFTFi 或提供更好的用戶活動(dòng)激勵(lì)機(jī)制（類似于空投），但不足以成為加密生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。
盡管在技術(shù)上和實(shí)際應(yīng)用整合上面臨成長(zhǎng)的挑戰(zhàn)，銘文似乎有望解鎖比特幣未來(lái)的潛力，不僅限于支付。雖然銘文似乎設(shè)定了通過(guò)代幣、收藏品和數(shù)據(jù)錨定來(lái)重塑數(shù)字資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的方向，但實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要克服一系列挑戰(zhàn)。比如基礎(chǔ)設(shè)施限制、法律不確定性、礦工中心化壓力和真正經(jīng)濟(jì)實(shí)用性方面的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于投資者而言，在銘文重點(diǎn)協(xié)議和服務(wù)上進(jìn)行投機(jī)性投資時(shí)，區(qū)分出可持續(xù)平臺(tái)和「炒作」在這些早期發(fā)展階段非常重要。在比特幣作為的可編程貨幣網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的階段中，在初期實(shí)驗(yàn)階段過(guò)渡到成熟的現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)用時(shí)：我們還需秉承謹(jǐn)慎的懷疑主義，抑制市場(chǎng)中盲目的熱情。
