作者：深潮 TechFlow
隨著比特幣現(xiàn)貨ETF的通過，消息兌現(xiàn)，市場在短期開啟了下跌之路。
但減半預(yù)期加持下，比特幣生態(tài)的相關(guān)項(xiàng)目，依然是今年的大家關(guān)注的熱點(diǎn)。其中，比特幣 L2 的龍頭項(xiàng)目 Stacks （$STX）在最近一周的市場表現(xiàn)中已經(jīng)有所反彈。
對那些看好STX的玩家來說，項(xiàng)目本身將在Q1迎來Nakamoto升級，預(yù)期加持下能夠高賣低買逐漸吸籌當(dāng)然是不錯的選擇；
但價格起伏也伴隨著收益的不確定，還有沒有其他的辦法可以在持有STX的同時，能夠獲取額外的收益？
不要忘記，Stacks 本來的設(shè)計(jì)目標(biāo)，就是為 BTC 帶來 DeFi 的可能。
而大多數(shù)人可能不知道的是，目前持有STX，已經(jīng)可以在不同的產(chǎn)品中組池、單押、進(jìn)行流動性質(zhì)押甚至成為Stacks生態(tài)中交互博取空投的關(guān)鍵。
但相對于以太坊和其他鏈，STX的質(zhì)押相關(guān)交互并沒有那么主流。
如果你有 STX 又想讓收益最大化，下文將對所有可能的收益策略進(jìn)行盤點(diǎn)和講解，總有一款適合你。
CEX質(zhì)押：方便之選
目前在 Binance 和 OKX 上都直接有質(zhì)押STX獲取收益的選項(xiàng)。
對于不熟悉鏈上操作的新手，或者想圖個方便，交給 CEX 托管也是一種不錯的選擇。
2個 CEX 的門檻都不高，Binance 的最低要求是1個STX，OKX則是50個；而在收益上，截止發(fā)稿時，二者質(zhì)押30天的STX，估算APR分別為 1.2% 和 3.97%。
鏈上單獨(dú)質(zhì)押：大戶之選
對于鏈上玩家來說，STX 可能更多存放在自己的錢包中。同時對于希望直接和Stacks協(xié)議打交道，而不與委托質(zhì)押服務(wù)提供商打交道的人來說，直接進(jìn)行質(zhì)押會是更好的選擇。
Stacks 官方給出的建議方法是 Leather Wallet + LockStacks。
前者是能夠收發(fā)STX和BTC的自托管錢包，而后者則提供入口讓用戶能夠直接質(zhì)押STX，而無需與服務(wù)商打交道。
不過，這么做的前提是，你必須是個大戶。
在LockStacks的頁面上明確規(guī)定，只有持有90,000STX 的用戶才有資格進(jìn)行單獨(dú)質(zhì)押；雖然這個門檻會有變化，但顯然不會降到那里去，類似以太坊節(jié)點(diǎn)質(zhì)押32個ETH的基本要求。
根據(jù)推特用戶 @Mezma00 給出的測算數(shù)據(jù)，這種質(zhì)押的 APR 在 7%左右。
鏈上委托質(zhì)押 ：親民之選
如果不是大戶也沒關(guān)系，Stacks 也提供了委托質(zhì)押的機(jī)制，由服務(wù)商組池，將大家的STX匯集在一起進(jìn)行質(zhì)押。
目前主要有4個服務(wù)商開展委托質(zhì)押服務(wù)，雖然都是非托管的質(zhì)押，但各自要求和獎勵方式不相同：
Xverse Pool：有最小質(zhì)押量要求（100STX），獎勵以 BTC 結(jié)算；
Fast Pool ： 無質(zhì)押量要求，獎勵以 STX 結(jié)算；
LockStacks：上文提到過，既能做單獨(dú)質(zhì)押也能做委托質(zhì)押。委托質(zhì)押時無質(zhì)押量要求，獎勵以 STX 結(jié)算；
Planbetter：有最小質(zhì)押量要求（200STX），且收取5%的質(zhì)押費(fèi)用，獎勵以BTC結(jié)算
其中，綜合來看幾個平臺以BTC計(jì)價的APR在9%左右，以STX計(jì)價則在7%左右。
不過考慮界面、質(zhì)押要求和成本，F(xiàn)ast Pool 和 LockStacks 性價比更高。
流動性質(zhì)押：資本效率最大化之選
把 STX 拿去質(zhì)押，流動性被鎖定，等于也有一定的機(jī)會成本。
而在隔壁以太坊生態(tài)里，這個問題早就被流動性質(zhì)押玩的很明白了 --- 質(zhì)押后給予LST（流動性質(zhì)押代幣，如stETH)，拿著LST再去套娃找更多收益。
在Stacks生態(tài)里，這個方法同樣玩的轉(zhuǎn)。
其中較為成熟的是 StackingDAO，專注于Stack生態(tài)中的流動性質(zhì)押服務(wù)。
如下圖所示，你可以將STX存入換出 stSTX，并享受 7.21%左右的APY。不過需要注意的是，仍然需要一個支持存入STX和BTC的錢包，例如前文提到的Leather Wallet。
而在質(zhì)押拿到stSTX后，StackingDAO 也順帶提供了相關(guān)的DeFi功能。例如其生態(tài)中的Bitflow AMM項(xiàng)目已經(jīng)上線，用戶可以以 stSTX/STX 交易對進(jìn)行swap/組池/利用LP憑證生息 常見DeFi玩法。
此外，還有一個名為 Arkadiko的穩(wěn)定幣項(xiàng)目暫未上線，可以允許使用stSTX鑄造穩(wěn)定幣USDA，類似Lybra Finance 和 Prisma 的玩法。
測試網(wǎng)階段的交互：博空投之選
同樣是流動性質(zhì)押，Stacks 生態(tài)上還有2個項(xiàng)目容易被人忽視，但可能產(chǎn)生未來的空投收益 ---- Papaya 和 LISA。
首先來看 Papaya。
該項(xiàng)目同樣提供流動性質(zhì)押服務(wù)，但目前推特關(guān)注度不高，相對來說有一定潛力。
當(dāng)前 Papaya 的 v1測試網(wǎng)已經(jīng)上線，用戶可以訪問其平臺進(jìn)行STX的流動性質(zhì)押，同樣會得到stSTX，且流動性質(zhì)押的獎勵為5%。
同時，在此收益之上，Papaya 還提供了額外的BTC收益。質(zhì)押STX的一段時間后還將收到sBTC的獎勵，且該代幣與BTC的價值1:1對應(yīng)，但由于測試網(wǎng)剛啟動，目前的APY未知。
筆者推測sBTC也可以再拿去套娃到生態(tài)中的其他項(xiàng)目去產(chǎn)生收益，但玩法和接受度有待觀察。
此外，在項(xiàng)目的官方文檔中明確寫出，參與者可以通過將 sBTC 或 STX 質(zhì)押給 Papaya 來獲得流動性挖礦獎勵，之后他們還將獲得 PAPA 代幣。個人收到的 PAPA 代幣數(shù)量與其提供的流動性成正比。
但PAPA代幣并沒有規(guī)定明確的TGE時間，因此目前測試網(wǎng)階段的交互或許也有一定可能博取PAPA代幣。
而另一個更值得關(guān)注的流動性質(zhì)押項(xiàng)目則是 LISA。
目前，LISA的官網(wǎng)仍在概念階段，具體的流動性質(zhì)押服務(wù)和測試網(wǎng)正在建設(shè)中。但之所以預(yù)期拉的更滿，是因?yàn)長ISA官方已經(jīng)明示，該項(xiàng)目背后的團(tuán)隊(duì)來源于比特幣生態(tài)的強(qiáng)力建設(shè)者--- ALEX Lab。
二者的官方推特互動頻繁，且LISA的官網(wǎng)頁面也有ALEX參與建設(shè)的標(biāo)語。
考慮到后者從建立比特幣的第一個預(yù)言機(jī)到推出 Launchpad，資源豐富且玩法經(jīng)驗(yàn)充足，同時ALEX代幣之前也有非常不錯的市場表現(xiàn)；
如果該團(tuán)隊(duì)涉足流動性質(zhì)押領(lǐng)域，可以預(yù)見也會大力進(jìn)行營銷和推廣，而作為橋頭堡項(xiàng)目的 LISA 自然也會因此得益，進(jìn)一步增加了可能會有LISA代幣空投的預(yù)期。
但目前由于LISA的流動性質(zhì)押沒有正式上線，建議玩家們可以先行前往LISA的網(wǎng)站進(jìn)行郵箱注冊，并關(guān)注項(xiàng)目后續(xù)的進(jìn)展和表現(xiàn)。
總體上看，Stacks在比特幣生態(tài)爆發(fā)的浪潮中，已經(jīng)卡住了自己的位置，相關(guān)生態(tài)項(xiàng)目多點(diǎn)開花，也給了不同體量、經(jīng)驗(yàn)和偏好的玩家，獲取不同收益的選擇。
在牛市預(yù)期下，項(xiàng)目建設(shè)、生態(tài)發(fā)展和玩家參與相互成就，有時不經(jīng)意的一次交互或許能夠獲得未曾設(shè)想的收益。
用趕早的態(tài)度，找收益最大化的姿勢，迎接下一次機(jī)會的到來。
